• 區塊鏈金融

區塊鏈是目前互聯網上最受熱捧的技術，即使是在今年年初數字貨幣的低迷和ICO被監管部門明確禁止，技術能否落地受到質疑，但是區塊鏈的大火仍在彌漫。

眾所周知的是，在虛擬貨幣受限之后，不少區塊鏈玩家都在思考如何將區塊鏈技術實現真正的落地。搶風口、吹落地噱頭的事情屢見不鮮，但是這些以區塊鏈之名的“偽區塊鏈企業”進行收刮斂財之后，讓人們對區塊鏈技術的落地出現了不安。但也正是因為區塊鏈泡沫的出現，才讓真區塊鏈技術企業擁有更多的沉淀時間，蓄勢讓區塊鏈實現真正落地。

與搶風口的蝦兵蟹將相比，互聯網巨頭擁有足夠的技術研發資源作為支撐，在區塊鏈的熱浪中并不會太過于急躁，加上巨頭企業業務覆蓋范圍較廣，運用區塊鏈技術落地的可選擇性也會更多。而在眾多領域中，金融領域成為了眾多巨頭進行技術落地的必爭之地。

而在科技金融時代中，互聯網金融毋庸置疑的成為了1.0的科技金融時代，在猶如曇花一現的智慧金融之后，區塊鏈金融被賦予了科技金融的2.0時代。

Fintech 1.0時代，互聯網金融銹跡斑斑

互聯網金融的誕生，并不是要追溯到互聯網誕生伊始，而是在互聯網技術高度成熟之后，金融企業與互聯網技術企業進行有機結合來實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的心性金融業務模式。

互聯網金融的誕生給了金融企業拓寬線上渠道的新機遇，也給互聯網企業提供了其金融業務發展的市場資源。而在眾多的互聯網金融企業中，P2P信貸成了最為常見的平臺類型。大至騰訊微粒貸、阿里借唄、京東白條等，小至垂直細分的各類互聯網小眾借貸平臺，彼時的互聯網金融風光無限。

但隨著互聯網金融企業玩家不斷增多，行業的監管力度跟不上P2P借貸平臺的增長速率。在監管力度不足或無監管的市場環境中，不少互聯網金融平臺逐漸將現金貸業務從“灰色地帶”推向了“黑色地帶”。校園貸問題不斷爆發，錢寶網、e租寶等以P2P為噱頭的龐氏騙局被揭露……

在互聯網金融亂象不斷出現的同時，行業監管政策也在逐漸完善，在監管力度加大之后，互聯網金融市場上的各個企業也相繼進入整改階段。而在這個互聯網金融整治階段中，區塊鏈技術落地金融領域的呼聲愈發高漲，究其原因是區塊鏈在監管和調控能力上的卓越表現。

一方面，區塊鏈的去中心化機制能夠有效降低互聯網金融領域中，由P2P平臺中心化導致的現金貸亂象。中心平臺在市場上積累的數據庫，在達到一定的市場價值時，很容易出現數據庫被盜取或者中心平臺販賣用戶數據的現象。裸貸事件的爆發不僅是因為平臺業務存在問題，更重要的是中心化平臺在用戶私密信息安全性上無法提供相應保障。

另一方面，共識機制解決互聯網金融行業中調控效率低的問題。雖然相對于傳統銀行業務而言，互聯網金融企業在調控效率上獲得了很大的提升，但是隨著國民消費能力的提升，互聯網金融業務在調控上無法滿足多元化的金融消費需求，且用戶在每個平臺上的金融業務無法實現跨平臺整合，用戶對資金的調控速率大大降低。而在區塊鏈金融中，不同平臺或者不同金融產品的數據和用戶可以在各自節點中打包上傳，再由超級節點共享到整個區塊鏈，用戶在區塊鏈上能對不同平臺的金融業務進行高效調控。

互聯網金融在監管能力上存在的漏洞日趨明顯，相關部門對其監管力度不斷加大。而炙手可熱的區塊鏈此時進場，讓互聯網金融的監管難題迎刃而解，區塊鏈金融也將迎來第一春。

區塊鏈技術落地金融領域的呼聲愈發高漲，這也讓BAT三大互聯網巨頭在區塊鏈金融的布局格局逐漸浮出水面。騰訊體系中區塊鏈金融的典型代表是微眾銀行，阿里則是螞蟻金服，而百度則在拆分后的百度金融上進行進行布局。巨頭們在區塊鏈正當風口時默默無聞，而在落地金融的浪潮中集體扎堆，讓區塊鏈金融領域的火藥味更加濃郁，各據一方的三大巨頭讓金融領域的中小型企業面臨了“聯盟”還是“站隊”的難題。

騰訊：“取代者”微眾銀行和它的仲裁鏈

今年2月，微眾銀行聯合廣州仲裁委出具了業內首個“仲裁鏈”裁決書，宣告著騰訊在區塊鏈應用之戰上首戰告捷。事實上，騰訊早在2015年就已經成立區塊鏈團隊，通過不斷研發和探索，搭建了BAAS平臺（區塊鏈即服務）為區塊鏈開發者提供服務，同時將區塊鏈技術應用在在微黃金、供應金融、工藝尋人等領域。

而被譽為P2P平臺“取代者”的微眾銀行，同樣也作為騰訊金融代表，早在2016年就聯合平安銀行、招商網絡、京東金融等25家金融機構共同發起金融區塊鏈聯盟，成立金鏈盟。

在金鏈盟內，微眾銀行和各金融機構可進行公平公正的金融業務交易，并為監管部門提供金鏈盟內各機構的數據分析，利用區塊鏈的分布式算法提高監管部門監管審計的效率。截止目前，金鏈盟成員機構已經涵蓋銀行、基金、證券、保險等六大類金融行業，擁有90余家機構遍布在全國24個城市，其中包括香港多家金融機構。微眾銀行在金鏈盟發展兩年獲得有利的市場資源之后，其財報業績也十分顯眼，2017年微眾銀行營收達到67.48億元，同比增幅達到175.54%；凈利潤為14.48億元，同比飆升261.1%。

而仲裁鏈則是基于區塊鏈去中心化、防篡改、信任共享的特征，通過加密算法和分布式存儲等方式建立只能虎躍證據鏈，保障聯盟鏈內各企業平臺的公平性、真實性和安全性。當聯盟鏈中的企業需要仲裁服務時，執行者只需要按一下按鈕，仲裁平臺上就能自動生成具有真實、合法數據依據的仲裁結果。

阿里：螞蟻金服“巨象”與區塊鏈的火花

6月8日，螞蟻金服對外宣布完成140美元的巨額融資，螞蟻金服近萬億元的市值讓其成為了金融領域當之無愧的巨象。而此次140億美元的融資，則作為螞蟻金服在區塊鏈、人工智能等技術領域布局的資金保障。

事實上，螞蟻金服在區塊鏈的發展應用研究上也是布局已久，從2015年到2017年兩年時間內，螞蟻金服先后入股或者并購國外多家金融服務企業，不斷強化阿里在支付領域上的優勢。而去年阿里成立達摩院，并表示在未來5年內將對其投入1000億元作為啟動資金的舉措，更是昭示著阿里想要打造技術團隊的決心。經濟觀察網消息顯示，全球多家頂級科技公司將于7月18日，在美國理工麻省學院啟動MIT金融科技實驗室，來研究區塊鏈的發展和應用。而在參與者名單中，螞蟻金服是唯一一家中國企業。

技術團隊有足夠的資金支持，支付領域又擁有強大的布局網絡，螞蟻金服對區塊鏈技術的落地到食品安全溯源、商品正品保障，以及各類公益活動中的成功案例也不斷傳來。以支付寶公益項目為例，支付寶用戶可通過螞蟻森林進行收集能量，為土地荒漠化嚴重的地區種植樹苗；同時也可以通過螞蟻莊園收集愛心，并捐贈給公益項目。無論是螞蟻森林還是螞蟻莊園，捐助者每一筆捐助款項的資金明細都會記錄在區塊鏈上，實現了資金的透明和可追溯。此外，近期阿里也正在嘗試將區塊鏈技術運用到聯盟鏈的數字票據系統中。

百度：想借區塊鏈金融補貼互聯網金融時代的紅利損失

在互聯網金融時代，百度將大部分精力投入到人工智能領域，也就有了“百度All in AI”一說，百度也因此錯過了互聯網金融最佳的紅利期。而后雖然在AI金融領域上還未完全發揮，區塊鏈金融就橫空出世，但是區塊鏈與人工智能技術擁有諸多結合點，讓錯失互聯網金融紅利期的百度金融迎來了全新的轉折點。

在布局速度上，百度作為技術型企業，其技術團隊資源相對于騰訊和阿里而言更加充足，因此對市場資源獲取顯得更為謹慎，僅在2016年6月對一家全球性的區塊鏈技術支付公司Circle進行投資。但在去年下半年，百度加快了區塊鏈落地步伐。百度金融既可利用區塊鏈技術數據共享性為人工智能技術提供數據基礎，又能通過人工智能技術強化區塊鏈智能合約和分布式存儲的效率。區塊鏈+AI的雙生態體系讓百度金融迅速崛起，區塊鏈落地也就水到渠成。

同時，百度在今年推出了名為“萊次狗”的區塊鏈寵物狗，用于推廣百度區塊鏈技術以及百度旗下的各類軟件。而在萊次狗的熱度散去之后，百度近期又推出了首款區塊鏈原生應用“度宇宙”，既為用戶打造一個多場景化的數字宇宙，也彌補百度在第三方應用產品上存在的不足，并通過開放百度手機助手吸引更多合規的區塊鏈應用來共建DAPP生態。

從整體上看，巨頭在將區塊鏈落地在金融領域時，都用了較長的時間對區塊鏈技術進行打磨和沉淀，并在市場上不斷尋求同盟者。但從金融行業的本質上看，金融服務領域包括了金融系統、資金系統、金融業務的清算和結算系統，是一張立體的網絡，而將映射到二維的區塊鏈上面將會變得非常困難。

并且從當前市場競爭格局上看，巨頭在金融區塊鏈領域仍處于各自為戰的階段，區塊鏈聯盟從實際上看只能算是各個金融企業和互聯網技術企業的“站隊”聯盟，甚至只能算是整個未來區塊鏈領域中的一個中心化的超級節點，節點之間無法實現數據共享和跨平臺管理自身的數據，也就無法為鏈民提供高效的監管服務。

總結

總而言之，目前市場上的區塊鏈金融并不能算是真正的區塊鏈聯盟，各個區塊之間的相互制約依舊存在，數據共享也尚未實現，巨頭在各個區塊內擁有超級節點應有的行使權，這也只能算得上是以區塊鏈名義進行的互聯網巨頭站隊競爭，而巨頭的市場資源導致了大部分中小型企業不得不站隊的結果。但是從市場的本質上看，巨頭所擁有的市場資源也是要順應用戶需求進行升級改造。因此，區塊鏈在金融領域何時才能實現真正的落地？這個問題的答案或許就是巨頭共識達成之日，方是區塊鏈落地之時？

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110